vix恐慌指數(shù)代碼（vix恐慌指數(shù)）

關(guān)于vix恐慌指數(shù)代碼，vix恐慌指數(shù)這個(gè)問(wèn)題很多朋友還不知道，今天小六來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！

1、恐慌指數(shù) = 芝加哥期權(quán)交易所VIX指數(shù)（CBOE Volatility Index）。

2、VIX是由CBOE（芝加哥期權(quán)交易所）在1993年所推出，是指數(shù)期權(quán)隱含波動(dòng)率加權(quán)平均后所得之指數(shù)。

3、注：恐慌指數(shù) = 芝加哥期權(quán)交易所VIX指數(shù)（CBOE Volatility Index）。

4、隱含波動(dòng)率微笑（Volatility Smile）的形成是因?yàn)槠絻r(jià)序列的波動(dòng)率會(huì)較價(jià)外序列低，同時(shí)由于市場(chǎng)參與者在指數(shù)下跌時(shí)較在指數(shù)上漲時(shí)更有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意愿。

5、因此在指數(shù)下跌時(shí)，買進(jìn)看跌期權(quán)的避險(xiǎn)需求會(huì)增加，同時(shí)也推升了深度價(jià)外看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率，VIX反映了期權(quán)市場(chǎng)參與者對(duì)于大盤后市波動(dòng)程度的看法，因此便常被利用來(lái)判斷市場(chǎng)多空的逆勢(shì)指標(biāo)。

6、當(dāng)VIX越高時(shí)，表示市場(chǎng)參與者預(yù)期后市波動(dòng)程度會(huì)更加激烈同時(shí)也反映其不安的心理狀態(tài)；相反的，如果VIX越低時(shí)，則反映市場(chǎng)參與者預(yù)期后市波動(dòng)程度會(huì)趨于緩和的心態(tài)，也因此VIX又被稱為投資人恐慌指標(biāo)（The Investor Fear Gauge）。

7、在指數(shù)下跌時(shí)，通常VIX會(huì)不斷升高，而在指數(shù)上升時(shí)，VIX會(huì)下跌。

8、若從另一個(gè)角度來(lái)看，當(dāng) VIX異常的高或低時(shí)，表示市場(chǎng)參與者陷入極度的恐慌而不計(jì)代價(jià)的買進(jìn)看跌期權(quán)或是過(guò)度樂(lè)觀而不作任何避險(xiǎn)動(dòng)作，而這也往往是行情即將反轉(zhuǎn)的訊息。

9、VIX 指數(shù)編列的方式主要以S&P500指數(shù)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格反推所得的隱含波動(dòng)率，并利用插補(bǔ)法的方式將買看跌期權(quán)以及近遠(yuǎn)月份等波動(dòng)率編制而成，由于隱含波動(dòng)率主要反應(yīng)市場(chǎng)投資人對(duì)于未來(lái)指數(shù)波動(dòng)的預(yù)期，這也意味著當(dāng)VIX指數(shù)越高時(shí)，表示投資人預(yù)期未來(lái)指數(shù)波動(dòng)將加劇。

10、反之，當(dāng)VIX指數(shù)走低，這也表示投資人預(yù)期未來(lái)指數(shù)波動(dòng)將趨緩，指數(shù)也將陷入狹幅盤勢(shì)格局，VIX也因而不僅代表著市場(chǎng)多數(shù)人對(duì)于未來(lái)指數(shù)波動(dòng)的看法，更可清楚透露市場(chǎng)預(yù)期心理的變化情形，故又稱之為投資人恐慌指標(biāo)。

11、在過(guò)去的學(xué)者曾針對(duì)VIX指數(shù)與指數(shù)之間進(jìn)行研究，并從中獲得兩項(xiàng)特性：第一、VIX指數(shù)具有回復(fù)特性，第二、VIX指數(shù)的動(dòng)態(tài)與S&P指數(shù)報(bào)酬率呈現(xiàn)正相關(guān)走勢(shì)。

12、而從2003年至今超過(guò)的過(guò)去資料顯示，S&P500指數(shù)報(bào)酬率與VIX 指數(shù)之間的相關(guān)系數(shù)確實(shí)存在著正關(guān)連性。

13、VIX指數(shù)到底要如何有效的解讀，從VIX指數(shù)與S&P500指數(shù)走勢(shì)圖可以發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)很有趣的現(xiàn)象，當(dāng)VIX指數(shù)出現(xiàn)急速的向上攀升，此時(shí)指數(shù)也正處于跌勢(shì)時(shí)，通常意味著指數(shù)距離底部位置不遠(yuǎn)。

14、反之，當(dāng)VIX指數(shù)已來(lái)到低檔位置并開(kāi)始作往上翻揚(yáng)的動(dòng)作，且同時(shí)大盤指數(shù)位置也處在多頭軌道上，這表示著未來(lái)大盤指數(shù)反轉(zhuǎn)的時(shí)間逐漸逼近。

15、據(jù)觀察，VIX指數(shù)對(duì)于買進(jìn)訊號(hào)屬于同步性指標(biāo)，而對(duì)于賣出訊號(hào)則是落后指標(biāo)。

16、股票指數(shù)的走勢(shì)并無(wú)存在著一定的軌跡，但藉由VIX指數(shù)所存在的特性，搭配上當(dāng)時(shí)的消息面及其他技術(shù)指標(biāo)，提高了預(yù)測(cè)未來(lái)指數(shù)走勢(shì)型態(tài)的機(jī)率，操作上的績(jī)效也將獲得提升。

17、有時(shí)我們會(huì)發(fā)現(xiàn)到VIX指數(shù)和S&P500指數(shù)走勢(shì)并非完全相反，那是為什么呢？我們先回到定義上：恐慌指數(shù)VIX是「S&P500指數(shù)未來(lái)30天的隱含波動(dòng)率」。

18、可以從S&P500指數(shù)期貨期權(quán)的價(jià)格上去計(jì)算出來(lái)。

19、根據(jù)以往的走勢(shì)，恐慌指數(shù)在某種程度上反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)股市"波動(dòng)率"的預(yù)期。

20、所以當(dāng)股市受到利空消息影響而"急跌"時(shí)，恐慌指數(shù)（也就是預(yù)期波動(dòng)率）會(huì)快速上升。

21、但是若我們拿來(lái)每天的對(duì)照，是沒(méi)辦法把股市每天的走勢(shì)和恐慌指數(shù)的走勢(shì)在當(dāng)天之內(nèi)完全對(duì)應(yīng)的，因?yàn)橐肋壿嬈溟g也沒(méi)有必要完全對(duì)應(yīng)，所以會(huì)出現(xiàn)"有時(shí)候股市漲跌跟恐慌指數(shù)走向差異蠻大"的現(xiàn)象。

22、因?yàn)楣墒泻推跈?quán)并不是同一個(gè)市場(chǎng)，有關(guān)系但不會(huì)一對(duì)一亦步亦趨的對(duì)應(yīng)。

23、也因此，恐慌指數(shù)也只能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)去觀察當(dāng)參考，或在有突發(fā)消息或事件時(shí)拿來(lái)當(dāng)市場(chǎng)（嚴(yán)格來(lái)說(shuō)應(yīng)是期權(quán)市場(chǎng)）對(duì)此消息或事件預(yù)期的反應(yīng)程度。

本文分享完畢，希望對(duì)大家有所幫助。

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